Pivotal Research, uzun vadeli büyüme beklentileriyle Spotify hedef fiyatını rekor seviye olan 900 dolara yükseltti
Investing.com — Pivotal Research, Spotify Technology (NYSE:SPOT) için hedef fiyatını Wall Street’in en yüksek seviyesi olan 900 dolara yükseltti. Bu artışın nedeni, değerleme ufkunu 2026 yılı sonuna kadar uzatması ve şirketin genişleyen kullanıcı tabanı, gelir elde etme çabaları ve uzun vadeli kazanç potansiyeli konusundaki iyimserliği olarak açıklandı.
Daha önce 800 dolar olan hedef fiyatın yükseltilmesi, ses akışı şirketi için yaklaşık 175 milyar dolarlık bir kurumsal değere işaret ediyor.
Pivotal, Al tavsiyesini korurken Spotify’ın premium ses platformunda hâlâ lider konumda olduğunu ve müzik ve podcast’lerin ötesinde video, sosyal özellikler ve canlı programlama gibi alanlarda büyüme potansiyeli bulunduğunu belirtti.
Rapora göre Spotify’ın yaklaşık 700 milyon aylık aktif kullanıcısı bulunuyor ve 1 milyar kullanıcıya ulaşma yolunda ilerliyor.
Firma, fiyatlandırma gücü, abone artışı, reklam genişlemesi ve ürün yenilikleri ile desteklenen beş yıllık EBITDA’da yüzde 60’lık bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Pivotal, Spotify’ın reklam işinin hala yeterince gelir elde edemediğini, ancak yapay zeka ve yeni formatlar tarafından yönlendirilen iyileştirmelerin marjları ve kullanıcı katılımını artırabileceğini belirtti.
Analistler ayrıca, zayıflayan küresel ekonomide Spotify’ın, Netflix (NASDAQ:NFLX) gibi rekabetçi fiyatlı bir eğlence biçimi sunduğunu da vurguladı.
Değerleme, 2030 için 16 kat terminal EBITDA çarpanı ve yüzde 8 iskonto oranı kullanılarak indirgenmiş nakit akışı modeline dayandırıldı.
Görünüme yönelik riskler arasında büyük müzik şirketleri arasındaki güç yoğunlaşması, içerik maliyet enflasyonu, tartışmalı podcast’lerden kaynaklanabilecek tepkiler, makroekonomik belirsizlik, şirket birleşme ve satın alma uygulamaları ve artan rekabet yer alıyor.
Spotify hisseleri, kârlılık ve ürün genişlemesi ortamında bu yıl keskin bir şekilde yükseldi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
